EVTank发文指出，2026年以来，全球智能算力进入指数级扩张期，主要云厂商(Microsoft、Amazon、Google、Meta、Oracle等)大幅增加AI基础设施投入。庞大的算力需求驱动机柜的功耗正从“10KW”向“600KW乃至MW级别”的跃迁，以英伟达最新旗舰为例，其Rubin Ultra NVL576机柜设计功耗已飙升至660千瓦，较Blackwell时代增长超过5倍，较Hopper时代增长超过20倍，后续Feynman更将进入兆瓦级时代，与此同时，机柜级BBU也因功耗飙升从选配变为标配，带动上游电芯需求暴涨，2026上半年全球BBU电芯出货量约2.76亿颗。
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2026年，松下和三星SDI的BBU电芯销量增长强劲，皆迎来BBU电池芯产能吃紧、供不应求的盛况。松下计划通过扩产和调整汽车生产线，在2028年将BBU用电池产量提高到当前的3倍。三星SDI在7月确认与新普科技签署约2万亿韩元的供货合同。另外，国内多家企业如欣旺达（300207）、中比新能源、海四达、横店东磁（002056）等也已宣布积极布局BBU相关电芯产品；亿纬锂能（300014）、新能安、科华数据（002335）等企业已实现送样；蔚蓝锂芯（002245）在2026年已实现电芯批量出货。
从竞争格局来看，目前全球BBU电芯格局以松下和三星为主，两家合计占比约77%。其中松下占据全球约40%的市场份额，2026年上半年三星SDI BBU领域电芯出货超过1亿颗，市场份额提升至37%；中国企业现阶段在BBU电芯领域出货步伐较慢，目前以蔚蓝锂芯领先，2026上半年全球市占率约7.3%，下半年随着对Moli Cell的批量交付以及直供的放量，全年市场份额有望提升至10%。
从供应方式来看，日本厂商(松下、村田)大多不单独出售电芯，而是倾向于自供电芯+自研模组的一体化路线；三星SDI与中国厂商均直接供应电芯新疆股票杠杆信息门户，在当前传统18/21电芯供应中，其市场份额大幅领先国内企业，但在未来全极耳电池时代，中国全极耳产线与海外厂家同步推出，且国内企业迭代效率更高、扩产能力更快，未来在BBU应用全极耳电池时代有望抢占更多市场份额。不过，2026年美国在各产业对"中国造"电池的使用限制以及其政策的不确定性，将对中国企业造成不利影响，在此背景下，具有海外产能布局的企业未来将更有利于进入美国客户的供应链。
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